テスラ (TSLA) 2022 年第 1 四半期決算と電話会議の記録

テスラの2022年第1四半期決算が発表されたばかりで、株価は時間外取引で反応している。この電気自動車会社は、1株あたり利益が3.32ドル、売上高が188億ドルと報告したが、いずれもアナリストの売上高予想177億5,000万ドルおよびEPSウィスパー数の2.41ドル/株を上回った。

テスラ (TSLA) 2022 年第 1 四半期決算の電話会議を聞く

TSLA 2021 年第 4 四半期のカンファレンスコールは、シャックニュース Twitch チャンネル。そういったことに興味のある方はお立ち寄りください。

テスラ (TSLA) 2022 年第 1 四半期決算発表

テスラの2022年第1四半期収益報告書のハイライトは次のとおりです。

現金

• 第1四半期の設備投資を差し引いた営業キャッシュフロー（フリーキャッシュフロー）は22億ドル
• 負債総額（例） 1億ドル未満の車両およびエネルギー製品ファイナンス

収益性

• GAAP営業利益は36億ドル。第1四半期の営業利益率は19.2%
• GAAP 純利益は 33 億ドル。第 1 四半期の非 GAAP 純利益 (旧 SBC1) は 37 億ドル
• 第 1 四半期の自動車の粗利益率は 32.9% GAAP

運営

• 2022年3月にベルリンのギガファクトリーで生産・納品開始
• 2022年4月にテキサス州ギガファクトリーにて生産・納品開始

まとめ

2022 年の第 1 四半期は、収益、車両納入、営業利益、19% 以上の営業利益率などのいくつかの指標において、テスラにとって新たな記録的な四半期となりました。当社のリコース債務残高は、第 1 四半期終了時点で 0 億ドルを下回りました。持続可能な未来に対する社会の関心は高まり続けており、私たちは合理的に可能な限り早く成長することに引き続き注力しています。

生産能力の拡大は私たちの意思決定の中核です。過去 2 か月間でモデル Y の納入を開始しました
ギガファクトリー・テキサスとギガファクトリー・ベルリン・ブランデンブルクから（第1四半期の粗利への影響はごくわずか）。同時に、自社でのセル生産、原材料調達、サプライヤーの多様化にも力を入れています。

サプライチェーンをめぐる課題は依然として根強く、私たちのチームは 1 年以上にわたって課題を乗り越えてきました。チップ不足に加えて、最近の新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の発生が当社のサプライチェーンと工場運営に重しとなっている。さらに、一部の原材料の価格はここ数カ月で数倍に上昇しています。可能な限り製造コストを削減することに引き続き注力しているにもかかわらず、当社のコスト構造に対するインフレの影響は、当社の製品価格の調整に寄与しています。

工場開きイベントにご参加いただいた皆様、ご自宅でライブをご視聴いただいた皆様、誠にありがとうございました。私たちは、人々が大量生産と持続可能な未来に熱心に取り組んでいるのを見るのをとても楽しみにしています。

収益

• 第 1 四半期の総収益は前年比 81% 増の 188 億ドルとなりました。前年同期比では、収益は次の項目によって影響を受けました。
  • + 納車件数の増加
  • + 平均販売価格 (ASP) の増加
  • + ビジネスの他の部分の成長

収益性

• 第 1 四半期の営業利益は 36 億ドルに改善し、営業利益率は 19.2% となりました。この利益水準は、2018 年第 1 四半期の CEO 賞 4,800 万ドルに起因する SBC 費用を負担しながら達成されました。前年同期比の営業利益は主に以下の項目による影響を受けました。
  • + 納車件数の増加
  • + ASPの増加
  • + インフレ圧力にもかかわらず車両あたりのコスト (COGS) を削減
  • + 株式報酬費用の削減
  • + 規制信用販売の増加
  • - 原材料、商品、物流コスト、迅速化コストの上昇
  • - 営業経費の増加

現金

• 四半期末の現金、現金同等物、および短期有価証券は、第 1 四半期に 3 億ドル増加して 180 億ドルとなりました。これは主に 22 億ドルのフリー キャッシュ フローによるもので、21 億ドルの債務返済で部分的に相殺されました。車両およびエネルギー製品への融資を除く当社の負債総額は、第 1 四半期末時点で 0 億ドル未満に減少しました。

見通し

音量

私たちはできるだけ早く製造能力を拡大する予定です。複数年にわたって、私たちは達成することを期待しています。
車両納入件数は年間平均 50% 増加しています。成長率は当社の設備能力に依存します。
業務効率とサプライチェーンの能力と安定性。当社の自社工場は以下で稼働しています
サプライチェーンが主な制限要因となったため、数四半期にわたって生産能力が低下し、この状況は今年いっぱい続く可能性が高い
2022年の残りの期間。

現金

当社には、製品ロードマップ、長期的な生産能力拡張計画、その他の費用に資金を提供するのに十分な流動性があります。

利益

当社は製造コストと運用コストを削減するためのイノベーションを継続的に実行していますが、時間の経過とともに、
当社のハードウェア関連の利益は、ソフトウェア関連の利益の加速を伴うものと予想されます。

製品

オースティンとベルリンでの生産増加のペースは、多くの新製品の導入の成功に影響されるだろう。
新しい場所での製品および製造技術、および継続的なサプライチェーン関連の課題。工場用スロープ
時間がかかりますが、ギガファクトリー オースティンとギガファクトリー ベルリン ブランデンブルクも変わりません。私たちは進歩を遂げています
Cyber​​truck の工業化。現在、モデル Y の導入に続いてオースティンでの生産が計画されています。

Tesla の 2022 年第 1 四半期決算リリースの詳細については、次のリンクをご覧ください。投資家情報ウェブサイト。テスラの株式 (TSLA）最初は飛び降りた本日のレポート発表時には1株あたり1,000ドルを超えたが、その後時間外取引でその上昇分の一部を縮小した。

テスラの 2022 年第 1 四半期決算発表から注目すべき興味深い記事をいくつか紹介します。

• テスラは、2022 年第 1 四半期の自動車の粗利益率が 32.9% であると報告しました
• テスラ（TSLA）は、インフレと新型コロナウイルスの感染拡大によりサプライチェーンに負担がかかり続けていると発表
• テスラ (TSLA) は現在、貸借対照表に 180 億ドルの現金を抱えています。
• 2022 年第 1 四半期テスラ (TSLA) の太陽光発電導入は前年比 48% 減少
• 第 1 四半期に製造されたテスラのほぼ 2 分の 1 にリン酸鉄リチウム (LFP) バッテリー パックが搭載されています

投資家やトレーダーは今後も注目しているだろう。TSLA 2021 年第 4 四半期決算報告電話会議東部標準時午後 5 時 30 分に開始する予定です。 Twitch でライブストリームを視聴するか、ここで通話と Q&A セッションの記録をご覧ください。

テスラ (TSLA) 2022 年第 1 四半期の電話会議記録

電話会議は東部時間午後 5 時 30 分に開始される予定です。通話の文字起こしについては、この記事をご覧ください。

• 電話会議は 3 分後に開始予定、株価は東部時間午後 5 時 27 分の時点で 1 株あたり 1037 ドルです。
• 現在東部時間午後 5 時 30 分ですが、通話はまだ始まっていません。
• 通話は東部時間午後 5 時 31 分に始まり、ただ沈黙します。
• イーロンとザックが電話中です
• ザックが冒頭の挨拶をする
• 第 1 四半期は、テスラにとって困難ではありましたが、非常に成功した四半期でした
• 過去最高の納車台数、収益、粗利益、自動車粗利益
• 高めの価格設定が役に立ちました
• ほとんどの車両の納車待ち時間は依然として長い
• 車両1台あたりのコストが上昇
• 2億8,800万ドルの1回限りの給付金
• そうでなければクレジット収入は減少していたでしょう
• チップのサプライチェーンの問題によりストレージ製品が打撃を受ける
• 過去最高の営業利益率を達成
• ベルリンとオースティンの工場のランプのコストは今後自動車関連にかかる
• 当面は、上海でのビルド量が約 1 か月減少しました
• これは第 2 四半期の総ビルド ボリュームに影響します
• バックログの ASP が高いほど効果があるはずです
• イロンには言いたいことがある
• 同社は第 1 四半期に多くの課題に直面しました
• 素晴らしい結果をもたらした Tesla チームを祝福します
• 2021 年から EV 販売台数が 50% 増加することを改めて表明
• 売上成長率は 60% に近づく可能性がある
• ギガテキサスのオープニングで私がほのめかした新しい車両の開発にも取り組んでいます。
• テスラは自動運転ロボタクシーの開発に取り組んでいる
• 非常に強力な製品になるだろうと私たちは目指しています2024年に量産に達する
• 来年までにサイバートラックを量産
• 人々はオプティマスロボットプログラムの偉大さを理解していない
• 洞察力のある人、または注意深く聞く人はそれを理解するでしょうオプティマスは自動車会社よりも価値があるだろう、FSD
• 投資家からの質問
• 2022 年の FSD の進捗に関するデータはありますか?
• イーロン、FSD に関しては、完全自動運転で見た以上に偽りの夜明けを見たことがありません。
• 現実世界の AI を解決する必要がある
• 全世界は生物学的な神経ネットワークと目で構築されています
• 人間を超えたコンピュータビジョンニューラルネットの構築が必要
• 今年もやると思います
• Tesla FSD ベータ プログラムには 100,000 人以上の人々が参加しています
• 自分で体験してください
• ほぼ2週間ごとに新作をリリース
• 二歩進んで一歩下がる
• 全体的な改善率は素晴らしい
• 次の質問は、第 2 四半期の上海閉鎖の影響はどの程度ですか?
• ベルリン モデル 3 ランプに関する質問
• Elon - 私たちは生産の重要な日数を多く失いました
• テスラ ギガ上海が復讐を遂げて帰ってくる
• 閉鎖にもかかわらず、当四半期中は上海からの週あたり記録的な生産量が見られると思います
• 新型コロナウイルスのロックダウンにもかかわらず第1四半期の生産高に近い可能性がある
• 第3四半期と第4四半期の上海生産量は大幅に増加する見込み
• 2022 年には 150 万台を超える自動車が生産される可能性があります
• 本格化には5か月程度かかる
• 短期と長期では、COGS に関してどの程度の柔軟性がありますか?
• 価格上昇の影響で、当社の車の待機リストは非常に長いです
• 現在注文されている車両の価格はサプライチェーンコストの上昇を見込んでいる
• 今日注文した車が届くのは場合によっては1年後になる
• 私たちは需要に制限があるのではなく、生産に制限があります
• ザック氏は、原材料への曝露を計算するにはさまざまな方法があると付け加えました。
• テスラのコスト構造の 10 ～ 15% は原材料に関連しています
• インフレ圧力は数四半期にわたり感じられている
• 契約交渉中のため、損益計算書に費用が反映されるタイミングが少し遅れる
• 価格は今後の再交渉される原材料契約に連動する
• もう一つの質問は、なぜテスラは州ごとにディーラー法と争うのかということだ。
• Elon - 自動車の消費者への直接販売に関する連邦規制をぜひ設けたいと考えています
• 残念ながら、私たちは州ごとに戦わなければなりません
• 400 ボルトから 800 ボルトに移行する価値があるためには、大量生産が必要です
• パワートレイン側での充電中により高い電力が必要な大型車両では、800 ボルトで半導体を節約できるため、Tesla Semi や Cyber​​truck がより良い使用例になる可能性があります。
• 4680 パックのパフォーマンスはどうですか?
• 私たちはバッテリーデーで共有したすべての分野に取り組んでおり、5 年間の目標に向けて順調に進んでいます。
• 私たちはすべての商品コストを管理しているわけではありません
• モデル 3 と同様に、目標を達成するには数年かかるでしょう
• Elon - 一言で言えば、構造パックとしての 4680 は、今年後半には最良の代替品と競合できるようになるでしょう。
• 4680は今年後半に競合製品よりも優れているだろう
• 4680 で設備投資、光熱費、人件費を大幅に節約しています
• コストモデルは理解されていますが、レートと利回りは未知の変数のままです
• 規模拡大に向けた原材料費管理についての質問
• ニッケル、リチウムイオン、コバルト、リン酸塩の需要トン数は、時間の経過とともに世界全体でどこへ向かうのでしょうか?
• テスラは制限要因に焦点を当てた
• リチウムの採掘と精製が制限要因となっているようだ
• リチウムは最大のコスト増加要因
• パックの 2 ～ 3% がリチウム
• 最も高価で最も重いアイテムはニッケル陰極です
• 私たちは成長速度から脱却するために適切な供給生産量を見つけ出そうとしています。
• すべての工場でリサイクルに取り組んでいます
• イーロン、今年後半に鉱山最前線に関するニュースが発表される可能性があることを示唆
• アルミスクラップはすでに再利用されています
• ほぼすべての車のホイールも使用可能
• ギガベルリンとテキサスは上海と比べてどれくらいの割合で生産を増やすと思いますか?
• Elon - どちらも以前の生産段階よりも速く増加するはずです
• ラース - 最高のテスラを待っているなら、永遠に待つことになるでしょう
• ロボタクシーについての質問
• Elon - これは人々が所有したりサービスしたりできるものになるのでしょうか?
• 楽しい製品発表に飛びつくつもりはありません
• ロボタクシーのお披露目イベントは2023年に予定
• 投資家への最後の質問
• 現在の 4680 の実行率はどれくらいですか?年末には何が予想されますか?
• ベルリンは 4680 の制約を受けない
• Elon - 第 3 四半期の終わりには工場全体の 4680 ランプがより明確になるはずです
• 4680台の生産は今年の150万台目標に対するリスクではないが、2023年の成長の可能性を脅かす
• アナリストのダン・レヴィ氏は、コスト改善の推進要因について話してくれないかと尋ねます。
• ザック - 高いレベルで言えば、上海で生産された車はフリーモントで生産された車よりも低コストです
• Cali の S ラインと X ラインでも効率が向上
• 第 1 四半期の迅速化は 2021 年第 4 四半期よりも低かった
• Elon - 工場で記録的な生産量を達成したフリーモント氏に敬意を表します
• 次の質問は、モデル 3 とモデル Y の手頃な価格、供給制約、価格の推移をどのように見ているかということです。
• イーロン – 私たちはEVを可能な限り手頃な価格で提供したいと考えています。
• インフレ率は30～50年ぶりの高水準にある
• インフレは 2022 年も続く可能性が高い
• サプライヤーは厳しいコスト圧力にさらされています
• 部品コストの 20 ～ 30% の増加を要求するサプライヤー
• 特にロボタクシーと自動運転により、これまでに経験したことのない低コスト/マイルの移動手段を消費者に提供できるようになります。
• Elon – 私は起業家にリチウムビジネスに参入することを奨励します
• リチウムのマージンは実質的にはソフトウェアのマージンです
• もっと多くの人がリチウムビジネスに参入できるでしょうか? - イーロン・マスク
• インフレやサプライチェーンの問題にもかかわらず、車両の COGS がわずかに改善しているのは印象的ですか?
• ロボタクシーの経済効果は？
• ザック - オプティマスとロボ タクシーの出荷後に評価して、次に何を行うかを検討します
• Choudry に質問してみましょう
• サイバートラックに関しては、他のピックアップトラックと比べて部品点数はどうなるでしょうか？
• イーロン - 比較は行っていません
• Lars - 私たちの構造のシンプルさは重要です
• アーキテクチャは常に部品数を削減するために取り組んでいます
• バッテリーを無視すると、約 20 ～ 30% 減ります
• テスラはネバダ州でも事業を拡大する予定ですか?
• Elon - ネバダ州からの生産量が増加すると予想しています
• 質問するパイパー・サンドラー
• 中国以外の他の工場はサプライチェーンの問題からどの程度隔離されているのでしょうか?
• 他の施設に影響を与える可能性はありますか?
• Elon - はい、世界的に生産に影響を与える可能性のあるものがいくつかあります
• Giga Shanghai が生産再開
• 私たちのサプライヤーも同様です
• 他の工場が影響を受けるとは思わない
• Elon の次の報酬計画に関するその他の質問
• イーロン - 私の報酬については議論が進行中ではありません
• ウェルズ・ファーゴからの次の質問
• 原材料の供給をどれだけ早く増やすことができるでしょうか?
• そのマイニング能力を構築するのに十分な時間はあるでしょうか?
• LFP にどれくらい早く切り替えることができますか?
• ラース - 第 1 四半期には当社の車両の半数が LFP でした
• 特にカソード側では柔軟性が重要です
• 今年を過ぎて 2023 年か 2024 年に目を向けると、誰もがリチウム分野で現在よりも多くのことを行う必要があります。
• 最後の質問
• ゴールドマン・サックスは、競合するEVにスーパーチャージャー・ネットワークがいつ利用可能になるのかを尋ねている。
• サードパーティのアクセスを提供する予定であり、北米でのソリューションに取り組んでいます
• 私たちはその方向に進んでいます
• 私たちは充電ネットワークに関して正しいことをしたいと考えています - Elon
• ザック - 全体的な充電容量が重要です
• テスラ保険に関する 2 番目の質問
• テスラはテキサス州で 2 番目に大きなテスラ保険会社です。
• 顧客の反応は良好です
• 多くの人が従来の保険に比べてお金が節約できたと報告しています。
• アメリカの顧客の可用性を 80% に達するよう努める
• 新しい州では異なる保険モデル
• 完全に垂直統合された保険会社へ
• まだスケーリング中
• イーロン - 余談ですが、運転習慣に関するリアルタイムのフィードバックにより、テスラ所有者はより安全な方法で運転できるようになりました。
• ザック – 定着率が非常に高く、テスラ保険は私たちにとって情熱を注ぐプロジェクトとなっています
• Elon - 車両に含まれる部品の反復に役立つ事故の正確なコストを確認できるため、テスラのフィードバック ループでもあります
• Tesla Insurance が提供するデータの結果、修理コストが改善される
• 以上です！
• 電話会議終了時点でTSLA株は1株あたり1,029ドルで、決算発表以来の上昇分のほとんどを維持している

この記事は教育のみを目的としており、投資アドバイスとして受け取られるべきではありません。この情報に基づいて行動する前に、ご自身の投資期間、リスク許容度を考慮し、財務アドバイザーにご相談ください。

完全な開示:

この記事の時点では、Shacknews の主要株主である Asif A. Khan とその家族、または彼の会社 Virtue L​​LC は次の役職にありました。

TSLA株を介したロングテスラ

アウト・オブ・ザ・マネーのTSLAプットオプションによるテスラの空売り