テスラ (TSLA) 2023 年第 1 四半期決算と電話会議の記録

テスラは2023年第1四半期決算を発表しており、株価は時間外取引で値動きしている。同社は1株当たり利益0.85ドル、売上高233億ドルを報告しており、アナリスト予想の1株当たり0.85ドル、売上高予測233億ドルと一致した結果となった。

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TSLA 2023 年第 1 四半期の電話会議をストリーミング配信します。シャックニュース Twitch チャンネル。チャットでニュースに反応したい場合にお立ち寄りください。

テスラ (TSLA) 2023 年第 1 四半期決算発表

ここからはハイライトをご紹介しますテスラの2023年第1四半期決算報告:

現金

• 営業キャッシュフローは25億ドル
• 第1四半期のフリーキャッシュフローは4億ドル
• 第 1 四半期の現金と投資は 2 億ドル増加し、224 億ドルになりました

収益性

• 第1四半期の営業利益率は11.4%
• 第1四半期のGAAP営業利益は27億ドル
• 第 1 四半期の GAAP 純利益は 25 億ドル
• 第 1 四半期の非 GAAP 純利益 1 は 29 億ドル

運営

• サイバートラック工場の工具が順調に稼働中。アルファ版の作成
• モデル Y は第 1 四半期にヨーロッパで最も売れた車でした
• モデル Y は第 1 四半期に米国で最も売れた車両でした (ピックアップトラックを除く)

まとめ

現在のマクロ経済環境において、私たちは今年がテスラにとってまたとないチャンスであると考えています。多くの自動車メーカーがEVプログラムのユニットエコノミクスに関する課題に取り組んでいる中、当社はコストリーダーとしての立場を活用することを目指しています。当社は、生産の急速な成長、自動運転および車両ソフトウェアへの投資、成長投資の順調な継続に注力しています。

当社の短期的な価格戦略では、自律性、過給、接続性、サービスを通じたテスラ車の潜在的な生涯価値を考慮して、車両 1 台あたりの収益性について長期的な視点を考慮しています。当社の製品価格は、さまざまな要因に応じて、今後も変動し続けると予想されます。

当社は第 1 四半期に全地域で多くの車種の値下げを実施しましたが、営業利益率は管理可能なペースで減少しました。当社は、最新の工場での生産効率の向上や物流コストの削減など、車両の継続的なコスト削減を期待しており、規模拡大に伴う営業レバレッジに今後も注力していきます。

当社はラスロップのメガファクトリーでエネルギー貯蔵生産能力を急速に拡大しており、最近では上海に新しいメガファクトリーを発表しました。また、当社は、Cyber​​truck、次世代車両プラットフォーム、自動運転、その他の AI 対応製品を含む製品ロードマップを実行し続けています。

当社の貸借対照表と純利益により、当社は将来の成長に合わせてこれらの設備投資を継続することができます。このような環境において、私たちは、可能な限り最良の未来に向けて適切な基盤を確実に築くために前進することが理にかなっていると信じています。

財務概要

収益

第 1 四半期の総収益は前年比 24% 増加し、233 億ドルとなりました。前年同期比では、収益は次の項目によって影響を受けました。

• + 納車件数の増加
• + ビジネスの他の部分の成長
• - ASPは前年比で減少（為替影響を除く）
• - 8億ドルのマイナス為替影響

収益性

第 1 四半期の営業利益は前年同期比で 27 億ドルに減少し、営業利益率は 11.4% となりました。前年同期比営業利益は
主に次の項目の影響を受けます。

• + 車両納入台数の増加（新しい工場の十分な活用がされていないことによる利益率の逆風にもかかわらず）
• + エネルギー事業およびサービスおよびその他の売上総利益の増加
• - ASPが前年比で減少
• - 原材料、商品、物流、保証コストの上昇
• - 4680 セルの生産コストの増加
• - クレジット収入の減少

現金

四半期末の現金、現金同等物および投資は、主に無償資金協力により第 1 四半期には 2 億 1,700 万ドル増加して 224 億ドルとなりました。
キャッシュフローは 4 億 4,100 万ドルですが、債務返済を含む他の財務活動によって部分的に相殺されます。

見通し

音量

当社は、2021 年初めに目指し始めた 50% CAGR 目標に沿って、できるだけ早く生産を拡大する予定です。多くの要因によって、より早く成長する年もあれば、より遅く成長する年もあるかもしれません。 2023 年については、年間約 180 万台の自動車が長期的な 50% CAGR を上回る見込みです。

現金

当社には、製品ロードマップ、長期的な生産能力拡張計画、その他の費用に資金を提供するのに十分な流動性があります。また、この不確実な時期においても、強固なバランスシートを維持できるよう経営を行ってまいります。

利益

当社は製造コストと運用コストを削減するためのイノベーションを継続的に実行していますが、時間の経過とともに、ハードウェア関連の利益がソフトウェア関連の利益の加速を伴うと予想しています。当社は今後も当社の営業利益率が業界最高水準にあると信じています。

製品

Cyber​​truck は、今年後半にギガファクトリー テキサスで生産を開始する予定で順調に進んでいます。さらに、私たちは次世代プラットフォームでも進歩を続けています。

テスラの 2023 年第 1 四半期決算発表から注目すべき興味深い記事をいくつか紹介します。

• テスラ (TSLA) の 2023 年第 1 四半期決算報告はこちらからお聞きいただけます
• テスラ (TSLA) の 2023 年第 1 四半期決算は収益と EPS の予想と一致
• テスラは、サイバートラック工場の設備が順調に進んでおり、アルファ版を生産していると発表
• テスラ モデル Y は、2023 年第 1 四半期にヨーロッパと米国で最も売れた非トラック車となりました
• テスラ (TSLA) 2023 年第 1 四半期の EPS は、前年同期比 24% の売上成長にもかかわらず、2022 年第 1 四半期から 21% 減少
• テスラ (TSLA) の 2023 年第 1 四半期の利益率はいずれも前年同期より大幅に低下
• マスク氏、「写真共有アプリを作る」代わりにリチウムを精製するよう人々に懇願
• テスラ、米国で再び値下げ

テスラ (TSLA) 2023 年第 1 四半期の電話会議記録

テスラの決算報告電話会議は東部夏時間午後5時30分にキックオフする予定です。決算会見の書き起こしについては、この記事をご覧ください。

• 電話は時間通りに始まります
• イーロンの冒頭の挨拶
• 第 1 四半期の要約、モデル Y は好調に売れています
• 生産と納品の問題にもかかわらずモデル Y は成功
• 現在のマクロ環境は依然として不確実であることを指摘する価値がある
• より多くの量とより大きなフリートを推進することが正しい選択です
• 私たちは、当社の車両が時間の経過とともに自動運転により収益性を高めることを期待しています。
• 完全な自律性により、将来的には利益を得ることができます
• Cyber​​truck アルファ版が構築中
• ギガテキサスに量産ライン設置完了
• 2023 年第 3 四半期に配信イベントを予定
• サイバートラックの増産に向けてS字カーブを期待
• 「殿堂入り」の先鋭商品
• 他の製品のように作られていない
• Megapack は史上最強の四半期を記録しました
• 予想通り、定置型ストレージの成長は車両の成長を上回る
• FSD、ベータ版で1億5,000万マイルを走行
• 誰も持っていないデータの利点
• AI の驚異的な結果を達成するためのトレーニング データの重要性
• ニューラル ネットワーク トレーニングの改善に重点を置く
• FSD 達成への制約が残る
• NVIDIA GPU の大量購入
• DOJOはまだやってます
• DOJOは他社のサービスにもなり得る
• DOJOの可能性は非常に大きいと本当に思います
• できるだけ多くの車を作って売りたい
• 可能な限り迅速な成長への投資を継続する
• イーロン、素晴らしい仕事をしてくれたテスラ従業員に感謝
• ザック CFO のコメント
• 車両の生産と納入を記録する
• 自動車の粗利益率は前四半期比で減少
• オースティンとベルリンの単価が改善
• それらの工場はマージンの逆風となっている
• ストレージの成長と収益性は順調に推移
• 車両とエネルギーの量を同時に増やす
• コスト効率と運転資本に重点を置く
• 投資家の質問
• 値下げ基準はどうやって決めるのですか？
• イーロン「私たちは生産高とマクロ経済状況を評価するために最善を尽くします」
• ザック「詳細には触れられない」
• 2番目の質問は、テスラ・エナジーは自動車よりも大きな企業になるのでしょうか？
• イーロンはギガワット時で自動車の方が大きくなるが、必ずしも収益が上がるわけではないと明言
• 車両販売よりも定置型ストレージの方が急速に成長しています
• ザック、バッテリー保管に関するガイダンスを提供するところまで到達します
• 会社全体と比較すると、エネルギー貯蔵はまだ比較的小さなセグメントです
• ビジネスが成長し、順調に推移するにつれて、数四半期以内に当社の数字がより正式に反映される予定です
• 次の質問はマージンについてです
• ザック氏は「マージンに関して言えば、一般的に車両マージンで見てきたのと同じ領域にある」と語る。
• 私たちはすべての活動において 20% 半ばの利益率を目指しています
• 4680 バッテリーの進捗状況に関する次の質問
• ザック氏は会社は進歩していると語る
• テキサス州の4680工場は既存の電池工場よりも設備投資が70%削減される
• 正極材料側の多くの取り組みが進行中
• Battery Dayで説明されたカソード前駆体のプロセスコストの削減がテキサス工場に統合される
• 構造パックのコンセプト 同じギガワット時/年生産量でも設備投資が 50% 削減
• 構造パックの設計を繰り返す
• 第 1 四半期はパックチームにとってコストと品質がすべてでした
• 全体として、パックチームは第 1 四半期にコストを削減しました
• 次の質問は、2023 年の自動車の粗利益率はどのくらいになると予想しますか?
• ザックは「予測を立てるのが難しい環境だ」と語る
• コストに関しては、当社が管理しているコストと管理していないコストがあります。
• オースティンでの取り組みのほとんどはコストの最適化です。
• ベルリンでも同様の話があり、4680 パックは考慮されていません
• 可能な限りあらゆるコスト バケットを積極的に検討する
• 物流コストは改善傾向にある
• ザック氏、サプライチェーンチームを称賛
• コモディティが課題となっている
• コモディティのコスト構造は依然として限界にある
• イーロン「リチウム価格が下落したことは言及する価値がある」
• ザック、年末までに商品価格は下がると予想しています
• 次の質問は、最近の値下げ以来、世界の注文はどのように推移しているのでしょうか?
• イーロン「注文が生産を超えている」
• 次の質問は、Cyber​​truck の仕様の価格設定ですか?
• マスク氏：「素晴らしい製品だ」
• このような製品はごくたまにしか出てきません
• アナリストの質問が始まります
• Piper Sandler の Alex は、「最初の質問、Lathrop の成長、その施設はいつフル稼働に近づきますか?」と尋ねます。
• ラスロップ社のザックのクラシックな増加、しかしサプライヤーの増加も要因
• 今年の後半にロックを解除します
• 「2番目の質問は、上海以外の他の市場にサービスを提供する能力についてですが、まだ効果的にサービスを提供できていない他の地域は何ですか?」
• Elon: 良い質問ですね、私たちがまだ十分に対応できていない市場はたくさんあります
• 市場は積み重なると何か重要なものになる
• テスラが自社の車を世界に提供する時期が来た
• Cannacord の次期アナリスト、ジョージ
• 「まず、FSD テイクレートについてお話しいただけますか?」
• 「次に、FSD の価格を引き下げる必要があると思いますか?」
• イーロン「問題は価格が難しい、自動運転車の価値は非常に大きい」
• その価値は最終的には非常に重要になります
• ほんの少し二歩進んで二歩下がるだろう
• 今年は「それ」ができると思う、とマスク氏は言う
• イーロンはバッテリーの商品価格を予測できる水晶玉を手に入れたいと願っている
• 「私たちは不確実な時代にいます」
• 私の推測ですが、経済状況は 12 か月間荒れ模様ですが、来年の春には状況が晴れる可能性があります
• ザック、すべての EV コンポーネント/商品が超流動性であるわけではありません
• 需要と供給の小さな不一致が一時的に大きな価格変動を引き起こす可能性があります
• 炭酸リチウム市場はかなり軟化傾向にある
• 価格高騰のため、上流のソースを調査する企業が増えている
• マスク氏、リチウム精製は供給ではなく課題だ
• リチウムは地球上で非常に一般的な元素です - ムスク
• 他の企業を合わせた場合、当社は最大のリチウム精製能力を有することになります。
• 他の人もこの仕事をやってもらえますか？
• 写真共有アプリを作る代わりにリチウム精錬所を作ってください
• 揚げたい魚がたくさんあるので、他の人にもやってほしいと思っています
• ドイツ銀行の質問... エマニュエル
• まずは価格戦略
• 第二に、ザック自動車の粗利益率について
• オートパイロット関連の延期は繰り返されない問題です
• Elon - 難しい 2 つのマクロ要因
• FRB金利と経済の不確実性
• ベアード
• 他のすべてのテスラ事業と自動車事業をどう評価しますか?
• Elon - DOJO は非常に大きな利益をもたらす可能性のある大穴の賭けです
• 自律性を解決すると、それが実現すれば多くの価値が解放されます
• 「そうなると思う」 - マスク
• 再度の価格の質問
• 「私たちは毎日、何台の車が注文され、納車されたのかリアルタイムで更新されます。」 - マスク
• SpaceX Starlink 以外に、テスラより多くのリアルタイム データを保有する企業が地球上に存在するかどうかはわかりません...
• 私たちは昨日何台の車が注文されたかを知っています
• 私たちの脈拍はリアルタイムであり、遅延はありません
• 週 7 日の料金を検討します
• 総合的に見て、当社の決定は他の業界よりもかなり優れています/より優れています
• ザック、EVの市場シェアに関しては、私たちはそのようには考えていません
• 私たちはそのようには見ていません
• 自動車市場の話です
• EVの市場シェアだけではない
• EV対EVという見方はやめるべきだ
• 「すべての車はEVになる」 - マスク
• 今日は蒸気機関を振り返りながら、ICE車を振り返っていきます。
• Oppenheimer 社の Colin Rush 氏は、「コスト構造のどの程度が変動しており、リチウムのコスト変動はプラス/マイナスですか?」と質問しています。
• Elon - どのような時間スケールで見ているかによって異なりますが、車のコストのほとんどは変動します
• 推測するなら、サプライヤーのコストが改善されると思います
• ドリュー「すでにそれが見え始めている」
• リチウム価格の一部はすでに正しい方向に推移している
• コスト構造に反映するまでに数か月かかる
• 航空便は山頂から下りています
• あらゆるベクトルを攻撃し、コスト効率を高める
• 定置式蓄電池についての２番目の質問です。
• 私たちは Megapack の普及に注力しています
• 私たちは、私たちの使命と目的に最も適合するプロジェクトを厳選しています
• マスク - 改善を行っています
• Megapack をグリッドに接続する速度の向上
• ゴールドマン・サックス、2023年に200万台の可能性？
• Elon - この電話で 10,000 回目となる水晶玉について言及
• うまくいけば200万、これが上向きのケースです
• 180万個の出荷に満足しています
• スーパーチャージャーネットワークの開放に関する2番目の質問は?
• ドリュー - ご覧のとおり、私たちは先四半期に V4 および Magic Dock 充電器をオープンしました
• 新しいステーションの建設に合わせて、これらの改善された製品の展開を継続します
• 顧客にサービスを提供する能力とすべてのEVのバランスをとる
• 今後数四半期にわたって継続的に展開
• オオカミの研究
• リリースに記載されているコストポジションの活用に関するフォローアップ
• どこまでこれに取り組むつもりかについて教えていただけますか?
• マージン範囲はありますか？
• Elon - この質問には何度か答えたことがあると思います
• マクロ経済環境次第
• 連邦準備理事会の金利決定は消費者の需要に影響を与える - イーロン
• ザック氏、2024 年と 2025 年を念頭に投資を追加
• 今後数四半期でマージンがどうなるかは、それが 2024 年と 2025 年の投資計画にどのような影響を与えるかだけが重要です。
• 私たちはビジネスを健全に保つことを計画していますが、短期的なことに焦点を当てすぎないでください。
• 焦点は、このマクロ経済時代を抜け出すために会社を最適な位置に置くことです
• 需要の弾力性についての見解はありますか？
• Elon - 手頃な価格が主な要因
• 場合によっては全く融資を受けられない人もいる
• 最近の銀行は融資に前向きではないと思います
• ここには、テスラが他に類を見ない強力な戦略的立場にあるという、非常に強力な話があります。
• 技術的には、今は利益ゼロで車を販売し、FSD の収益で将来の利益を引き出すことができます。
• アダム・ジョナス、モルガン・スタンレー
• まずはスターシップの打ち上げ頑張ってください
• Twitter のことをよく知ったところで、X アプリが会社にどのような影響を与える可能性があるかについて TSLA の株主に何を言えますか?
• 車の購入が容易になる可能性がある - イーロン
• おそらく何らかの利点がある - マスク
• 製造業の続報、1913年型フォード・モデルTの価格はさらに70%下落
• そして多くのライバル企業が倒産した
• 最近のコスト削減で歴史は繰り返されるのか
• これはEV市場にダーウィンのような瞬間を引き起こす可能性がある
• 「私たちは競合他社のことをあまり考えていません」 - マスク
• サービスの向上と車の手頃な価格化に注力
• 私たちは将来さらに価値が上がる可能性のある資産となる車を作っています
• ドリュー - 「私たちはすべてのEVが成功することを望んでいます」
• イーロン「我々は競合他社を潰すつもりはない」
• バークレイズのダン・レビー
• 最初の質問、オースティンとベルリンでの供給量の増加
• コスト効率を高めるためにランプを増やすことがどれほど重要か
• 一般的に、マクロ経済状況に関係なく最大能力で生産すると予想すべきでしょうか。
• イーロン - 人々が購入しなくなるほど深刻なマクロショックが起こる可能性がありますが、それを除けば私たちはできるだけ早く生産を続けます
• オースティンとベルリンのマージンプロファイルが上海と比較してどのようになるかを思い出してください
• Elon – 上海ほど素晴らしいものではありませんが、オースティン、ベルリン、フリーモントでは大幅な改善が見込まれると予想しています
• 最後の質問、ジェフリーズ
• 長期的には、自動車全体に占めるテスラの市場シェアを検討すべきであることに同意しますが、世界市場シェアの拡大に限界はありますか?
• Elon – 今のところうまくいっているようです
• お客様からさまざまなフィードバックをいただいていますが、成長の痛みを感じていますか?
• イーロン - 私たちは常に成長痛を経験します
• サービスは売上よりも遅れている場合もあれば、先行している場合もあります
• テスラは歴史上のどの企業よりも急速に成長している - マスク氏
• (同社は今四半期 EPS を成長させませんでした) - Asif
• 最高のサービスはサービスではない - イーロン
• 既存企業が成功し、新興企業が失敗する理由は、低利益率で経営できるからである
• 顧客がプレミアムを支払う意思がある場合、新規参入者は成功します
• 電動化や自動化がなければ、新規参入者が成功する可能性は低い
• 電話は無事終了

この記事は教育のみを目的としており、投資アドバイスとして受け取られるべきではありません。この情報に基づいて行動する前に、ご自身の投資期間、リスク許容度を考慮し、財務アドバイザーにご相談ください。

完全な開示:

この記事の時点では、Shacknews の筆頭株主である Asif A. Khan とその家族、または彼の会社 Virtue L​​LC は次の役職にありました。

TSLA株を介したロングテスラ