テスラ (TSLA) 2023 年第 4 四半期決算と電話会議の記録

テスラは2023年第4四半期決算を発表しており、株価は時間外取引でこのニュースに反応している。この電気自動車会社は、調整後の一株当たり利益（EPS）が 0.71 ドル/株、売上高が 252 億ドルであると報告しました。利益は、EPS のささやき値である 0.77 ドル/株とアナリスト予想の 0.74 ドル/株を下回りました。売上高もウォール街のアナリスト予想の256億ドルを下回った。

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テスラ (TSLA) 2023 年第 4 四半期決算発表

TSLA 2023 年第 4 四半期の全文をご覧ください。収益報告書テスラの投資家情報ウェブサイトで。

収益性

• 2023 年の GAAP 営業利益は 89 億ドル。第4四半期に21億ドル
• 2023 年の GAAP 純利益は 150 億ドル。第4四半期に79億ドル
• 2023 年の非 GAAP 純利益 109 億ドル。第4四半期に25億ドル
• 第4四半期に特定の繰延税金資産の評価性引当金の取り崩しにより59億ドルの一時的な非現金税優遇措置を計上

現金

• 営業キャッシュフローは133億ドル。 2023 年のフリー キャッシュ フローは 44 億ドル
• 営業キャッシュフローは44億ドル。第4四半期のフリーキャッシュフローは21億ドル
• 第 4 四半期の現金と投資は 30 億ドル増加し、291 億ドルになりました

運営

• オペレーションズ・モデルYは世界で最も売れた車両となった
• 2023 年に 14.7 GWh のエネルギー貯蔵導入、125% の成長

まとめ

2023 年には、モデル Y が 120 万台以上納入され、あらゆる種類の車両の中で世界で最も売れている車両となりました。長い間、多くの人がEVの実現可能性に疑問を抱いていました。現在、地球上で最も売れている乗り物はEVです。

会社史上最高の設備投資と研究開発費を投じて将来の成長プロジェクトに注力したにもかかわらず、2023 年のフリー キャッシュ フローは 44 億ドルと好調を維持しました。

2023 年のエネルギー貯蔵導入量は 14.7 GWh に達し、前年比 2 倍以上となり、エネルギー生成および貯蔵事業の利益は 2023 年にほぼ 4 倍になりました。当社のサービスおよびその他の事業の粗利益は、2019 年の約 5 億ドルの損失から約 5 億ドルに増加しました。 2023年には5億ドルの利益。

第 4 四半期は、車両 1 台あたりの販売原価が前四半期に引き続き減少しました。私たちのチームは、生産量の拡大、将来の成長への投資、2024 年のさらなるコスト効率の向上に引き続き注力しています。

12 月下旬に、FSD ベータ版 V12 の展開を開始しました。このシステムは、100 万台を超える車両からのデータに基づいてトレーニングされており、あらゆる運転動作をハードコーディングするのではなく、AI を使用して車両制御 (ステアリング ホイール、ペダル、インジケーターなど) に影響を与えます。 V12 は、完全自動運転への道における新たな時代を迎えます。

私たちは次世代プラットフォームをできるだけ早く市場に投入することに注力しており、ギガファクトリー テキサスで生産を開始する予定です。このプラットフォームは車両の製造方法に革命をもたらします。

収益

収益 第 4 四半期の総収益は前年比 3% 増の 252 億ドルとなりました。前年同期比では、収益は次の項目によって影響を受けました。

• 車両納入の増加 (+)
• ビジネスの他の部分の成長 (+)
• 01 億ドルの為替プラス効果 (+)
• 車両平均販売価格（ASP）の前年比引き下げ（為替影響除く）、ミックスの悪影響も含む（－）
• 2022 年第 4 四半期に北米で FSD ベータ版が広くリリースされたため、FSD の収益認識が前年比で減少 (-)

収益性

第 4 四半期の営業利益は前年比で 21 億ドルに減少し、営業利益率は 8.2% となりました。前年同期比の営業利益は主に以下の項目による影響を受けました。

• 価格設定と構成により車両ASPが減少 (-)
• AI およびその他の研究開発プロジェクトによる営業費用の増加 (-)
• 2022 年第 4 四半期に北米で FSD ベータ版が広くリリースされたため、FSD の収益認識が前年比で減少 (-)
• Cyber​​truck の増産コスト (-)
• 原材料コスト、物流コスト、IRA クレジット特典など、車両あたりのコストの削減 (+)
• 車両納入の増加 (+)
• エネルギーの生成と貯蔵における売上総利益の増加 (+)

営業利益には影響しませんでしたが、第 4 四半期に特定の繰延税金資産の評価性引当金の取り崩しにより、現金以外の一時的な税効果として 59 億ドルを計上しました。

現金

四半期末の現金、現金同等物および投資は、21億ドルのフリーキャッシュフローと9億ドルの財務活動により、第4四半期には30億ドル増加して291億ドルとなりました。

見通し

音量

当社は現在、2 つの大きな成長の波の間にあります。最初の波は Model 3/Y プラットフォームの世界的拡大で始まり、次の波は次世代車両プラットフォームの世界的拡大によって始まると考えられます。当社のチームはギガファクトリー テキサスで次世代車両の発売に取り組んでいるため、2024 年の車両販売台数の増加率は 2023 年に達成された増加率よりも著しく低くなる可能性があります。 2024 年には、当社のエネルギー貯蔵事業の導入と収益の成長率は自動車事業を上回るはずです。

現金

当社には、製品ロードマップ、長期的な生産能力拡張計画、その他の費用に資金を提供するのに十分な流動性があります。また、この不確実な時期においても、強固なバランスシートを維持できるよう経営を行ってまいります。

利益

当社は製造コストと運用コストを削減するためのイノベーションを継続的に実行していますが、時間の経過とともに、ハードウェア関連の利益が AI、ソフトウェア、フリートベースの利益の加速を伴うと予想しています。

製品

サイバートラックの生産と配送は今年を通じて増加します。さらに、私たちは次世代プラットフォームでも進歩を続けています。

テスラ (TSLA) 2023 年第 4 四半期の電話会議記録

テスラの決算電話会議は東部時間午後５時３０分に開始される予定。この記事の書き起こしをご覧ください。決算報告ここです。

• 電話は東部標準時午後 5 時 33 分に開始されます
• イーロンが電話中です、神様、私たち全員を助けてください。
• イーロンの冒頭の挨拶
• テスラはチームとして 2023 年に素晴らしい仕事をしました
• 配達を記録する
• フリーモント工場の北米自動車工場としては最高の生産高
• イーロンが擁護したフリーモント工場の地元経済への影響
• 本当に宝石ですよ
• そこで働く人々をとても誇りに思います
• モデル Y は世界で最も売れている車です
• エネルギー生成サービスは 2023 年に大幅な成長を遂げる
• ストレージ事業は引き続き非常に力強い成長を遂げる
• ストレージ事業は自動車事業よりも早く成長すると言いましたが、実際はそうなっています。
• 2024年にはたくさんのことが待っています
• テスラは 2 つの成長段階の間にある
• エンドツーエンドのAI開発
• すべての FSD 対象車両に v12 を展開します。
• 物体検出だけではない
• コードをニューラルネットに置き換えますか?
• 余談ですが、AI推論に関してはテスラが最も効率的な会社だと思います。
• ハードウェア 3 は数年前のものです
• 私たちは AI 推論効率の面でかなり先を行っています
• 新しいモデル 3 が世界中で入手可能になりました
• 試乗することをお勧めします
• 着実な改善
• 次世代の低価格車の開発はかなり進んでいます
• これは、その設計と製造システムの設計において奥深いものとなるでしょう。
• 他の自動車工場のプロセスよりもはるかに先進的
• テスラの最も重要な部分は製造の専門知識です
• 次世代の最初の拠点はテキサス、次にメキシコとなる
• 高金利環境にも関わらず、記録的な納入実績で素晴らしい一年となりました
• これらすべてを実行すれば、テスラがいつか世界で最も価値のある企業になる道が見えます
• それは起こり得る結果のセットの中にありますが、以前はそれが起こり得る結果だとは思っていませんでした
• 今年も楽しみにしています
• 新CFOがコメントを開始
• 960億ドルを超える収益で年末を迎えた
• 2023 年には 40 億ドルを超える 1 回限りの繰延税金優遇措置が含まれています
• 2024 年第 1 四半期の帳簿税率は他の S&P 500 企業と同様になります
• 自動車の粗利益を予測するのは難しい
• 現在のプラットフォームではコスト削減の限界に近づいています
• 私たちはまだ顧客獲得段階にあります
• 私たちは、新しい購入者にEVの価値を伝えることに創造的に取り組んでいます。
• 米国市場に関する追加の 2 つのこと
• 購入時の税額控除の提供
• リース会計の変更
• テスラエネルギー部門は自動車よりも急速に成長している
• 2024 年の焦点は生産量の拡大とコストの削減です
• 2024 年の設備投資は 100 億ドルを超える
• 改めて、テスラの皆様、投資家、サプライヤーに感謝します。
• 投資家の質問 1
• 次世代自動車の生産をオースティンに移したことを考えると、2025 年にはその自動車が登場する可能性がありますか?
• Elon - 私は楽観的なことが多いので、皆さんを驚かせたくないのですが、現在のスケジュールでは、2025 年末に向けて生産を開始する予定です。
• それが現在のスケジュールです
• 革新的な製造技術がここにあります
• エンジニアには命を懸けて生きてもらう必要がある
• 現在、来年後半に生産を開始する予定です
• 私たちは電話で寝ます
• 厳しい展開が予想される
• 他のどの製造施設よりも優れています
• 中間のS字カーブを予測するのは難しい
• 来年の販売台数がどれくらいになるかはわかりません
• 来年生産を開始する可能性が高いようです
• 4680 ランプが問題を引き起こす?
• 4680のランプは需要を上回っています
• Elon - バッテリーセルを製造するだけの会社はたくさんあります
• やるのは難しい
• セルとセルの製造における膨大な量の新技術
• 主要な新製品の導入には品質への重点が必要
• 現在はコストと生産量の増加に移行
• 現在、1 つの生産ラインと 1 つの組立ラインを稼働させていますが、4680 のランプは今年大きくなるでしょう
• サプライヤーとのランプ供給契約の締結を期待しています
• エロン - パナソニックは素晴らしい会社です
• CATL、LG、ご存知、BYD
• 個人投資家はイーロン氏の議決権の25％要求について懸念すべきでしょうか？
• イーロン - AI ロボット工学の巨大なロボットを作成することに価値があると考えています
• 私の懸念は、私の影響力が非常に小さくなり、ランダムな株主顧問会社によって投票で排除される可能性があることです。
• イーロンは機関株主サービスについてISISを冗談にする
• 未来のテクノロジーの管理人になりたい
• イーロンは会社を支配したくないが、強い影響力を持つのに十分な議決権が欲しい
• それを達成する何らかの方法があれば、それは素晴らしいことです
• 2024 年の自動車の粗利益について質問がありますか?
• CFOは、コスト削減やエンジニアリングの再設計による要素がたくさんあると語る
• 私たちはただ可能な限りすべてのペニーを追い求めなければなりません
• これを正確に予測するのは非常に困難です
• イーロンが金利のせいに飛び込む
• 金利が急速に低下すれば利益率は上昇する
• 私たちの車を買いたいけど買う余裕がない人がたくさんいる
• 金利低下により需要が増加する
• 2024 年または 2025 年の収益 CAGR が 50% になることについて質問がありますか?
• CFO - 以前ほどのスピードで成長することはないだろう
• 次世代自動車の普及に注力
• ギガメキシコについて質問です。
• 最近ギガメキシコの着工をしました
• まずはテキサスで次世代の取り組みを開始しました
• Elon - モデル 3 は史上最悪のランプだった
• まだ瘢痕組織が残っている
• モデル Y はモデル 3 ランプのバリエーションでした
• まず 1 つのラインを最適化し、その後他の工場に広げます
• FSD ライセンスについて質問がありますか?
• イーロン - パートナーたちはそれが本物だと信じていないと思う
• Elon - もし私が別の会社の CEO だったら、FSD のライセンスを取得するために Tesla に連絡を取るでしょう
• 量産についてのオプティマスの質問はありますか?
• Elon - Optimus は非常に革新的な製品です
• 私たちが自動車用に開発している技術は、オプティマスにも簡単に適用できます。
• 世界中で開発されているこれまでで最も洗練された人型ロボット
• 来年はオプティマスユニットをいくつか出荷できる可能性が高いと思います
• しかし、これはまったく新しい製品なので、正確な予測を立てるのは困難です
• 私たちはオプティマスの進捗状況を定期的に公開していきます
• 私は昨夜遅くまでオプティマス研究所にいました
• チームは素晴らしい仕事をしています
• それは明らかに、Optimus が大規模に安全であることを確認したい場合です
• 人型ロボットにマルウェアをアップロードすることを不可能にします
• 中央サーバーから制御できないシャットオフをローカライズしたいと考えています
• 私たちは安全について細心の注意を払わなければなりません
• これまでで最も価値のある製品になる可能性があると思います
• 歩き回らせることもできるが、量産前に実用性が欲しい
• 一般的なタスクを実行できる小型ロボットが完成する
• 車の技術を向上させると同様に、ロボットの技術も向上します
• 私たちは本当に未来を築いています
• オプティマス研究所はウエストワールドのセットに似ています...
• 「我々はウエストワールドには参入しない」 - テスラ副社長
• Cyber​​truck の注文と需要について質問がありますか?
• 予約から注文へのコンバージョン率は好調です
• 2024 年には間もなくすべて完売する予定です
• 私たちは今、全力でランピングに集中しています
• Elon - 私たちは需要状況ではなく、生産制約状況に非常にいます。
• 需要は的外れです
• 本格化すると、年間 25 万台のサイバートラックの納入が見込まれます
• イーロン - 未来は未来のように見える
• それは私たちの史上最高の製品です
• メガパックの成長が限界を迎えている
• 投資家からの質問ですが、広告キャンペーンの取り組みの暫定的な結果はどうですか?教育広告を拡大しますか?
• 私たちは知名度よりも手頃な価格に重点を置いています
• これらの広告の目標は、認知度を高め、投資収益率を測定することでした
• EVに対する誤解を正そうとする
• 1,000 万人にリーチし、Web サイトへのアクセス数は 50 万回に達しました
• これらのデジタル キャンペーンの効果についてはまだ研究中です
• CFO - 過剰な支出はしたくない
• 私たちは意識を高めることの重要性を理解しています
• 日本の市場シェアはマーケティングが役立つ可能性がある分野の 1 つ - Elon
• アナリストの質問は東部時間午後 6 時 09 分に始まります
• うーん、Tesla はこれらの通話に Teams を使用しています
• コスト削減についての質問
• 車一台あたりのコストが急速に下がっている
• テスラはテクノロジー企業に近いのか、それとも産業企業に近いのか、コスト削減の壁にぶつかる可能性についての考え
• CFO - 私たちはコストを削減するために何ができるかを常に探しています。
• チームはコストをさらに削減できるところへ常に取り組んでいます
• おそらく今後も近年ほど急速なコスト削減はないだろう
• 私たちはまだ追いかけている以上のもの
• CFO から製造チームとサプライチェーンチームの両方に称賛の意
• 過去のコスト削減を将来に投影しないでください
• インバウンド物流コスト前年比20%削減
• トラック輸送ルートの最適化
• トラックいっぱいに積んで行く
• 規模が大きくなればなるほど、より効率を重視するようになります
• また、価格交渉のためにサプライチェーンの階層にも参入しています。
• 私たちはデザイン面で静的なものではありません
• 私たちの車は車というよりコンピューターです
• Elon - 私たちの車には信じられないほどの量のコンピューティングが搭載されています
• フォローアップ - 対応可能な市場の規模はどれくらいだと思いますか?どのような市場シェアですか？
• Elon - これについては私たちには確固たる考えがあるとは思えません
• 正確に言うのは難しい
• 自動車業界にも目を向けてください - CFO
• 自動車市場全体に占めるEVのシェアはまだ小さい
• そしてそれは全体として成長しているパイです
• 重要なのはEVを何台販売できるかではなく、素晴らしい車を何台販売できるかです
• 人々はテスラを買う余裕があるために財布を広げている - イーロン
• 次期アナリスト、アダム・ジョナス
• 今年は Tesla AI Day が開催されることは期待できるでしょうか?
• イーロン - ええ、それは良い質問です
• 最近、競合他社がプレゼンテーションをフレームごとに見ていることがわかりました。
• 秘密のソースのレシピをすべて明らかにするように注意しなければなりません
• フォローアップ、中国を拠点とする OEM が西側市場に拡大するというテーマについての考えはありますか?
• 米国で中国のメーカーと提携することは考えられますか?
• エロン - 中国の自動車会社は世界で最も競争力がある
• 彼らは中国国外でも成功すると思うが、それは貿易障壁次第だ
• 彼らは貿易障壁なしで他のほとんどのメーカーを破壊するつもりです
• スーパーチャージャーネットワークまたはFSDライセンスは中国のOEMにとってチャンスとなる可能性がある
• 次の質問は、バークレイズのダン・レビーです。
• 今から次世代 EV プロジェクトを出荷するまでの間、ゲートをくぐっていますか?
• Cyber​​truck はどの程度次世代プラットフォームの実験場だと思いますか?
• 現在、すべての次世代製造プロセスの検証フェーズを行っています。
• クルマを21世紀へ
• 通常のラップトップのデザインがテスラの将来の自動車生産に影響を与える
• これまで存在しなかったプロセスで車を製造するには、これまで存在しなかった機械を設計しなければなりません
• それは私たちをコピーするのを難しくします
• 機械を作る機械を作る機械をコピーしなければならない
• それは強力な持続可能な利点です
• フォローアップ
• あなたのリリースにはdojoについて言及されていませんか？それに関する最新情報はありますか？
• Elon - あなたの質問の AI の部分は深いものです
• 私たちは明らかに、NVIDIA チップの注文でここでの賭けをヘッジしています。
• FSD における私たちの進歩の多くはトレーニングによるものです
• それは人間によく似ています
• トレーニングに注力すればするほど、推論に注力する必要は少なくなります
• 私たちはたくさんの訓練が必要です
• 私たちは NVIDIA と Dojo の二重の道を追求しています
• Dojo を長期的な目標として考えてください。長期的な目標には取り組む価値があります。
• ハイリスク、ハイリターンのプログラム
• Dojo は機能しており、トレーニング プログラムを実施しています
• アーキテクチャ上の適切な決定があれば、テスラが他の企業を合わせたよりも多くのコンピューティングを備えている可能性があります。
• ウェルズ・ファーゴからの次のアナリストの質問
• コスト削減に関する質問
• CFO – コスト削減の機会が確実に増えます
• コモディティ業界にはまだ追い風が残っている
• イーロン - 1% のコスト削減で 10 億ドルを節約できるなんて、頭が混乱します
• 通話が終了します
• 株価は最終的に1株あたり197.28ドルで取引されている

この記事は教育のみを目的としており、投資アドバイスとして受け取られるべきではありません。この情報に基づいて行動する前に、ご自身の投資期間、リスク許容度を考慮し、財務アドバイザーにご相談ください。

完全な開示:

この記事の時点では、Shacknews の筆頭株主である Asif A. Khan とその家族、または彼の会社 Virtue L​​LC は次の役職にありました。

TSLA株を介したロングテスラ